不看盤投資術：小散戶安心睡覺、放心賺錢
- 作者： 股魚
- 出版社：原富傳媒
- 出版日期：2014/08/06
- 殖利率多1%， 投入本金少20%
- SOP促成完美結果
- 好習慣：準時、守信
風險處理4原則
- 風險迴避（Risk Avoidance）：放棄不執行、選另一條路徑
- 風險移轉（Risk Transfer）：買保險、期貨賣權
- 風險緩和（Risk Abatement）：減少投資部位
- 風險承受（Risk Retention）：損失不大、不予處理
練習SOP
- 事件選擇
- 完成的定義
- 事件經過
- 事件對策
- 資料特性：時效性、權威性、可靠性
會計師評語
- 無保留意見、修正式無保留意見、保留意見、否定意見、無法表示意見
- 查核：多是採用現地抽驗數字的正確性
- 核閱：以書面資料審查爲主
價值 vs 價格
- 價值：指物件的本質，購買者所能得到的部分。=成本
- 價格：指物件的售價，購買者受到吸引所願意付出的金額。=價值+企業溢價
五力分析
- 獲利力分析
- 股東獲利能力
- 稅後每股盈餘（EPS）= 稅後淨利 / 股數
- 本益比 = 每股市價 / 每股盈餘
- 股東權益報酬率（ROE）= 稅後淨利 / 股東權益總額
- 現金殖利率 = 每股現金股利 / 每股市價
- 公司獲利能力
- 毛利率 = 毛利 / 營業收入
- 總資產報酬率 = 稅後淨利 / 總資產
- 股東獲利能力
- 償債能力分析
- 短期償債能力
- 流動比率 =流動資產 / 流動負債
- 速動比率 =（流動資產 - 存貨）/ 流動負債
- 營運資金 =流動資產 - 流動負債
- 長期償債能力
- 負債比率 = 負債總值 / 資產總額
- 權益比率 = 股東權益 / 資產總額
- 固定資產對股東權益比率 = 固定資產 / 股東權益總額
- 利息保障倍數 = 稅後淨利 / 利息支出
- 短期償債能力
- 資產效率分析
- 總資產週轉率 = 營業收入 / 平均總資產
- 成長力分析
- 股東權益成長率 =（本期股東權益 - 前期股東權益）/ 前期股東權益
- 每股淨值成長率 =（本期每股淨值 - 前期每股淨值）/ 前期每股淨值
- 稅後淨利成長率 =（本期稅後利潤 - 前期稅後利潤）/ 前期稅後利潤
- 生產力分析
- 附加價值率 = 附加價值 / 營業收入
- 人均產值 = 產值 / 平均從業人員
- 人均附加價值 = 附加價值 / 平均從業人員
- 經營資本投資效率 = 附加價值 / 經營資本
- 使用人力生產力 = 附加價值 / 用人費
最低標準：不能賠錢、每年都能獲利 -> 毛利率、營業利益率 > 0%
企業常見的停損點設定方式
- 投資金額的停損：投入固定金額後便不再投入。
- 投資年限的停損：投入數年如仍未獲利，便執行退場機制。
- 市場指標的停損：投入一定時間，市佔率未達經濟規模，便執行退場機制。
股價估算法
- 泛用型：本益比法，對產業或公司不甚瞭解時，用於初步估價。EPS×本益比，14~17.
- 金牛型：殖利率法，適用趨於成熟的產業， 每年盈餘多發放現金股利，發放率高於70%。現金股利/現金殖利率。4.5%~6.5%。
- 成長型：K值法，用於仍處於成長階段的企業，以溢價方式估算，現金股利發放率低於70%。淨值×（財報ROE/股東期待ROE）。