治富：社長的理財私筆記
- 作者： 林奇芬
- 出版社：高寶
- 出版日期：2010/02/24
台股加權指數
- 4000~6000: 低檔→投資加倍
- 6000~8000: 中檔→投資持平
- 8000~10000: 高檔→投資減半、伺機出場
從美國央行總裁的行動來看市場動向:
- 當總裁調降利率: 表示市場過熱，可以準備出場(賣股票、買債券)
- 當總裁調升利率: 表示市場回暖，可以準備進場(買股票、賣債券)
從景氣對策訊號看市場動向:
- 紅燈: 市場過熱，可以準備出場
- 綠燈: 市場復甦
- 藍燈: 市場衰退，可以準備進場(五個藍燈就分五次進場，批次承接)
- 可再搭配領先指標與同時指標，當指標反轉往上/下十，即是進/出場的時機
用GDP成長率來看經濟成長或衰退的趨勢:
- 在經濟成長率最高峰時出場
- 在經濟負成長最大值時出場
- GDP實際公布時間會慢一季，所以要看預估值
- 若今年預估值較去年同期佳，表示看好，準備↑；反之亦然。
主人是經濟，狗是證券市場
主人慢慢前進，狗會跟在主人身邊來回跑(證券市場波動大)
各國股價指數就是領先指標:
- 台灣: 台股加權指數
- 美國: 道瓊指數或 S&P 500指數
- 英國: FTSE100指數
- 德國: DAX指數
- 日本: 日經255指數
[金磚四國]
- 中國: 上證綜合
- 巴西: BOVESPA
- 印度: BSE30
- 俄羅斯: RTS
- 全球各大區域指數可參考MSCI(摩根士丹利)
- 用月K線圖來掌握股市大循環
- 搭配股價移動平均線的季線、半年線、年線的上升或下降
- 一般來說，
- 當ISM指數>50，表示企業處在景氣擴張階段
- 當ISM指數<=50，顯示經濟景氣衰退
台灣可看工業生產指數和外銷訂單當參考指標
- 原物料價格反映經濟
- 景氣熱絡→原物料需求↑、價格↑
- 景氣衰退→消費↓、生產↓、價格↓
油價是最慢反轉的指標
- CRB指數為投資市場觀察原料價格的最主要指標
- BDI運價指數↑→運費↑→原物料載送需求↑→景氣↑
- CPI↑ 表示通膨:要用更高的價錢買同樣的東西
- CPI↓ 表示通縮:用便宜的價錢就能買同樣的東西
- CPI↑ → 景氣↑ → 企業獲利↑ → 民眾消費↑ → 央行升息(高利率)
- CPI和原物料價格波動相關性高
- 物價上漲率<=3%是ok，長期>3%央行就會開始積極採取升息→準備逃離股票市場
股票是領先指標，失業率是落後指標
- 利率↑時，利率固定的債券吸引力↓，所以債券跌；表示經濟活絡，投資人會持續買進股票，所以股票漲
- 利率↓時，債券漲，股票跌
資產配置:
- 年齡
- 用錢時間
- 離用錢時間越遠，股票比重越高
3.核心衛星
- 核心可佔3、4成，隨著資產規模成長，賣出外圍衛星產品獲利，轉進核心資產持有
單筆投資: 停損不停利(未見高峰不需要急著停利出場)
定時定額: 停利不停損(逢低買進，高檔出場)
- EZFUNDS 先鋒基金超市 → 海外基金
- VIX恐慌指數:
- VIX>40→市場對未來有非理性恐慌
- VIX<15→市場對未來非理性樂觀
- (不一定準確預測走向，只是反映市場氣氛)
可挑選:
- 1支全球新興市場股票型基金
- 3支區域型基金: 亞洲、拉丁美洲、新興歐洲
參考網站:
台灣經濟景氣資訊: