行為經濟學 : 誰說有錢人一定會理財？

• 作者： 蓋瑞．貝斯基、湯瑪斯．季洛維奇
• 原文作者：Belsky Gary、Gilovich Thomas
• 譯者：羅敏學
• 出版社：寶鼎
• 出版日期：2010/12/04

1. 金錢絕非生而平等

• 讓小錢變大錢
  • 終結謎團
• 貶值的錢
• 這不是祖母的錢

思考與處理方向

• 警示信號

  你可能已經出現劃分心理帳戶的傾向，如果：

  • 自認用錢謹慎，卻始終存不了錢。
  • 銀行有存款，卻也有信用卡的循環債務必須處理。
  • 你比較會亂花退稅的錢，卻不會隨便揮霍存款。
  • 當你用信用卡付帳時，花的錢比你用現金付帳還要多。

• 想象自己身處在沒有信用卡的世界裡
• 見樹又見林
• 消費停看聽
• 請想象：所有的收入都是血汗錢
• 切割收入，有效儲蓄
• 善用心理帳戶

2. 當半斤不等於八兩

• 風險生意
  • 你的想法已經被定型了
• 端看你的切入點
• 知所進退
  • 家庭經濟學
  • 儲蓄恩典
• 否極泰來

思考與處理方向

• 警示信號

  你可能已經深受「損失規避」或「沉沒成本謬誤」所害，因此：

  • 你根據已支出的金額， 決定之後的重要花費額度。
  • 你喜歡債券更勝於股票。
  • 你傾向於賣掉獲利的投資、保留虧損的投資。
  • 當股價下跌時，你會急着出清手上的股票。

• 別將雞蛋放在同一個籃子裡
• 測試你的風險耐受程度
• 投資多樣性
• 遵守五年法則
• 遵從100法則
• 保有宏觀的視野
• 不妨動動你的筆吧！
• 忘掉過去
• 按下倒帶鍵
• 轉虧爲盈
• 善用「韋伯定律」
• 最後，別一直關心你的投資

3. 不願面對的心魔

• 叮叮叮，猴子下山來點名！
  • 大胃王
• 過猶不及
  • 買股票就像買襪子
• 操之在己（嗎）？
  • 已知數
• 敝帚自珍
  • 得寸進尺
• 道歉也沒用了
• 學生們，請大家看過來

思考與處理方向

• 警示信號

  你可能已經深受「決策癱瘓」所害，如果：

  • 對於該投資什麼產品，你始終猶豫不決。
  • 你從不提撥部分薪水到退休金帳戶中。
  • 對於自己錯誤的選擇，你總是很自責。
  • 你常購買備有「商品鑑賞期]的商品，但是又不常退還給廠商。
  • 你遲遲不肯決定，應該投資何種商品？

• 選項越少越好
• 記住：不決定也是一種決定
• 別忘了還有機會成本
• 開啓自動駕駛
• 設定截止期限
• 善用內心想法
• 尋求專家意見

4. 數字麻痹

• 變調的房價
• 你不可不知的機率
  • 給樂透迷的建議
  • 提高自負額，省下更多錢
• 數大偏誤

  思考與處理方向

• 警示信號

  「數字麻痹」可能已將你帶向錯誤的理財決策裡，如果：

  • 你投資裡去年表現優異的共同基金。
  • 你的保險自負額非常低。
  • 你不是很瞭解通膨與購買力之間的關係。
  • 投資時，你不太考慮手續費及管理費用。
  • 你無視於複利的存在，繼續積欠信用卡卡債。
  • 你其實不太瞭解「複利」的概念。

• 短暫的成功不代表什麼
• 謀事在人，成事在天
• 順應「時」運
• 重視基本率

5. 拋下成見

• 定錨
  • 高房價又如何？
• 小覷的建議
  • 真假折扣
• 你所不知的。。。

  思考與處理方向

• 警示信號

  你可能已經受到「確認偏誤」或「定錨效應」的影響，如果：

  • 你對於自己的議價能力非常自信。
  • 你在投資或消費之前，不太會先做點研究。
  • 你總是毫無來由地就對某個品牌特別忠誠。
  • 你很難以低於成本的價格賣出投資。
  • 你無法自己估算價格，而是必須仰賴賣方的定價。

• 尋求更多的建議
• 打破沙鍋問到底
• 認清事實吧！
• 特別小心最低付款額
• 保持謙虛

自我設限

• 信心遊戲
  • 健身不健身？
• 建議停看聽
• 別跟我談錢途
• 自售謬誤
• 不公平交易
• 正面是我贏，背面是我輸
• 太過熟悉
• 適得其反

  思考與處理方向

• 警示信號

  「過度自信」會害你損失慘重，如果：

  • 決定支出重大開銷前，沒有事先做好研究。
  • 投資成功時，你會更有自信；失敗時，你會找理由解釋。
  • 你認爲自己總是都在「擊敗大盤」（beat the market）。
  • 你經常在買賣交易，尤其當佣金在打折或是可以線上支付時。
  • 你認爲不用聘請房屋經理人也可以輕鬆賣屋，而且這樣做是個聰明的選擇。
  • 比起單次購票入場，你比較喜歡套票或年度會員制。
  • 你不知道自己投資的報酬率爲多少。
  • 你深信投資自己知道的公司，可以確保獲利。

• 投資人必須瞭解自己
• 少估25%的獲利，多估25%的損失
• 考慮分次買進
• 問自己三個重要的問題
• 詢問他人意見

心理帳戶

人們習慣依據錢的來歷、存放的地方或花用的方式，來將錢加以分類以及決定不同的處理方式。

損失規避（loss aversion）

行爲經濟學術語，代表我們對損失的看法。

沉沒成本謬誤（sunk cost fallacy）

我們對於已經付出的成本總是難以忘懷。

現狀偏誤（status quo bias）

意指人類對於安於現狀的偏好。

稟賦效應（endowment effect）

我們總會有「敝帚自珍」的傾向。人們只重視自己現在必須支付的錢，卻小看了機會成本（意指錯失機會所付出的代價）。

展望理論

人們對於所有事物的價值判斷就只有「得」與「失」兩種；我們只會注意到獲得與失去，而不會去考慮這樣的得與失對我們整體影響是好是壞。

處分效果（disposition effect）

投資人會太早實現獲利的投資，卻持有太久的損失部位。

• 最好把投資火力集中在共同基金上，其中又以指數型共同基金（隨股市和債券市場的大盤走勢漲跌）爲佳。

分散投資（diversification）

將投資分散到股票（或股票共同基金）、債券（或債券共同基金）、貨幣市場基金或甚至是房地產（如果你名下沒有房屋，最好的辦法就是透過不動產投資信託）。

五年法則

倘若你在五年之內有需要用錢的話，你必須以現金或政府公債等類似現金的形式，將一筆錢先存起來。若仍留在股票市場，可能會因爲股市表現不佳而虧損。

100減掉年齡法則

如果你在五年內沒有要使用到長期存款的話，你的投資組合中，股票應該要佔較高的比例。假設現在84歲，那應該拿長期儲蓄的16%（100-84=16）去投資股票（而且最好是指數型共同基金）。

韋伯法則

分兩次體驗疼痛，會比一次體驗兩種痛還要更痛。

決策癱瘓

當人們擁有的選項越多，他們越有可能什麼都不做。

利弊對照（tradeoff contrast）

當我們在衆多選項中權衡利弊時，這些選擇的優缺點會因此被強化或減弱。

極端趨避（extremeness aversion）

當人們在衆多選項中抉擇時，他們會傾向於選擇介於中間的選項。

• 值得沉思的原則：每分錢皆平等；損失之痛大於獲得之喜；花掉的錢，就已經無所謂了；完全取決於你的看法；選項太多，只會讓你更難選擇；